网吧的硬件已经卷过五星级酒店，网吧的服务已经卷过海底捞
我个人的感受是
电脑配置的迭代并没有跟上游戏产业的迭代
随着智能手机的普及，电脑不再是标配
看一场电影40，吃一顿饭100多，比较起来
10元/小时的网吧费用显得不算贵
主题
第007期-估值
投资的本质是估值的交易
看烟花！！！
《医药工业发展“十五五”规划》正式发布
规划核心内容概要
规划全文围绕“总体要求”与“重点任务”展开，核心目标与重点方向如下：
主要预期性指标（到2030年）
产业规模：规模以上医药工业企业营业收入超过3.5万亿元
创新产出：首创新药（FIC）占全球比例达到25%以上；创新医疗器械上市数量达到200个以上
产业增速：创新药产业规模增速年均达到20%以上
集群发展：千亿级医药产业园区数量达到20个
重点任务方向
规划将“引领产业向新向优，锻造创新驱动新引擎”列为重点任务之首，聚焦以下具体领域：
化学药：重点开发新靶点/新机制药物、新模态药物（如siRNA/ASO、PROTAC、多肽偶联药物等），以及新型递送系统与成药性优化技术。
中药：加大创新药开发力度，推动医疗机构制剂或名老中医经验方转化为运用现代剂型的创新中药；同时开展经典名方全链条研究。
高端医疗器械：加快研发应用一批前沿性、引领性高端医疗器械。
马兆远：2500年人类哲学简史
什么是逻辑？
逻辑需要我们在沟通的时候有明确的规则，以便不同的人能够准确得出一致性的结论，比方说我们在说，学习的“学”字，或者说“习”字必须有完全一致的定义，所以保证两个人之间没有歧义。再举一个例子，当我在说苹果的时候，你脑子里出现是吃的苹果，还是手里玩的苹果，我们必须要有形成共识才能保证我们接下来沟通达成一致。
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大模型公司在一级市场融资比在二级市场更有性价比
O➗和A➗还没完成上市，隐含估值已经触及2万亿
DeepSeek和kimi对于去二级市场上市的态度很暧昧，但在一级市场疯狂融资
奥特曼把上市计划推迟到明年
据说5000美元就可以买到他们的原始股
智谱在二级市场二次融资被骂且估值波动剧烈
击鼓传花的游戏在一级市场比在二级市场玩的更疯狂
因为没有更详实的二级市场定价，模糊的估值上限更具备想象力。不管是在A股还是在美股都是这样。
二级市场是一根萝卜，而一级市场的资金是那头驴
2万亿美元基金管理者：真正优秀的投资者，既固执又善变
1.承认未来很难预测，保留快速调整的能力；敢于站在市场共识之外，同时随时准备承认错误；找到真正优秀的资产以后，尽量少动。
2.技术可以改变世界，资产价格依然可能形成泡沫；长期判断可以坚定，具体观点必须允许被事实推翻；很多投资收益最终来自持有，而大量看似专业的操作只是在增加摩擦。
3.当一种资产已经变得非常不受欢迎，这本身就是值得注意的信号。
4.世界越来越难预测，真正重要的是适应速度
5.最优秀的投资者，同时拥有固执和改错能力逆向投资天然要求固执。当你买入一项市场普遍不喜欢的资产以后，很可能很长时间都不会立即得到验证。价格可能继续下跌，新闻仍然负面，周围的人不断告诉你判断错了。如果缺乏承受这种压力的能力，所谓逆向投资最后往往只是“买得和别人不一样，然后很快卖掉”。但固执只有一半价值。新的证据出现以后，投资者还必须能够抛弃自己的旧观点。已经投入多少资金、写过多少研究报告、公开表达过多少次看法，都不能成为继续坚持的理由。因此真正困难的心理状态是：市场反对你时，不因为价格压力轻易改变；证据反对你时，也不因为自尊继续坚持。两种能力看起来相反，优秀投资者必须同时拥有。
6.看多一家公司，就主动听空头怎么说；看空一家公司，也应该认真研究多头的依据。他认为投资中的很多错误来自盲区。同一个对象，从不同角度观察会得到不同的信息，把这些视角拼在一起，才更接近事实。
7.投资最困难的事情，可能是什么都不做职业身份会推动投资者不断证明自己正在工作。市场每天又不断产生价格变化、新闻和新的观点，让投资者产生行动的冲动。但真正优秀的资产，价值实现往往需要很长时间。Tangen认为，大量财富来自拥有少数好资产，并长期保持所有权。真正困难的工作可能发生在最初的选择阶段；完成选择以后，大量交易未必继续创造价值。“惯性分析”因此值得长期保存。它把一个模糊的问题变成了可以检验的数据：过去一年，我的主动操作究竟创造了收益，还是破坏了收益？如果连续几年比较，答案通常比主观感觉可靠得多。
8.分析越来越容易，判断不会因此自动变好过去需要几天才能完成的背景研究，现在很快可以得到大量结构化信息。问题也随之变化：当所有投资者都越来越容易获得信息，研究数量本身还剩多少优势？不要高估预测，不要低估泡沫，不要因为市场反对你就放弃正确判断，也不要因为过去的自己已经说过什么，就拒绝新的事实。真正值得长期持有的资产，很多时候需要的只是少一点动作。
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